Мерзлов И. Ю., г. Пермь
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ЗАПАДНО-УРАЛЬСКОГО БАНКА СБЕРБАНКА РОССИИ
В докладе раскрываются особенности инвестиционной политики, проводимой Западно-Уральским банком Сбербанка России. Подчеркивается актуальность реализации инновационного проекта с позиций организации финансирования и коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской деятельности. Дается характеристика инструментария, применяемого Западно-Уральским банком Сбербанка России с целью активизации инвестиционного процесса в регионе.
Западно-Уральский банк Сбербанка России продолжает целенаправленно проводить политику, направленную на увеличение вложений в сферу материального производства, решение задач и проблем предприятий всех форм собственности и отраслевой принадлежности, активизацию инвестиционных процессов.
Для начала реализации инновационного проекта актуальной является возможность организации финансирования с целью коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской деятельности.
В странах с технологически ориентированной экономикой рост производства и индустриальное развитие главным образом зависят от успешных инноваций, означающих, что результаты исследований и разработок эффективно переходят в стадию коммерческого выпуска продукции. При этом доступ технологических компаний к финансовым ресурсам становится ключевым фактором в инновационном процессе.
В условиях недостаточности собственных средств организаций – инициаторов инновационных проектов возникает необходимость привлечения заемных ресурсов. Сложившаяся в настоящее время практика финансирования инвестиционных проектов выделяет следующие формы привлечения инвестиций: кредиты, выпуск облигационных займов, государственное финансирование и венчурное кредитование.
Каждая из перечисленных форм инвестирования, безусловно, имеет свои преимущества и недостатки. На сегодняшний день в Пермской области возможности регулирования финансовых потоков в основном ограничены организацией движения бюджетных средств и системой государственного регулирования цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий.
Исторически кредиты, выдаваемые кредитными организациями, являются наиболее важным источником финансирования растущих отраслей промышленности во многих странах, особенно на ранних стадиях развития компаний. Кредитование в сравнении с другими формами привлечения заёмных средств даёт следующие преимущества инициатору инвестиционного проекта:
1) гибкость в заимствовании и обслуживании кредита;
2) сохранение состава учредителей/акционеров, невмешательство в направления стратегического развития организации;
3) дополнительная проверка состоятельности инновационного проекта специалистами кредитной организации;
4) как правило, более лёгкий доступ к заёмным ресурсам.
Рост производства и продолжающееся моральное и физическое старение основных фондов предприятий создают серьезные предпосылки для освоения инвестиций в основной капитал. Во многом именно эти тенденции определяют то, что одним из приоритетных направлений деятельности Банка в 2003 г. является развитие инвестиционного кредитования.
С начала текущего года объем инвестиционного кредитования Банка увеличился более чем в 2 раза и на 1 ноября 2003 г. достиг величины 5 496 млн. руб., в том числе на территории Пермской области объем инвестиционных вложений достиг величины 4 260 млн. руб.
На сегодняшний день Банк не выделяет жестких приоритетов в части отраслевой принадлежности заемщиков, объемов финансирования. Рассматриваются проекты предприятий различного масштаба деятельности и направлений бизнеса. Для Банка, в первую очередь, важна отдача от проекта, степень его эффективности для заемщика и его производства, экономическая состоятельность проекта. На практике суммы выдаваемых кредитов варьируются от нескольких десятков тысяч до миллиарда рублей.
Банком обеспечено формирование и систематическая актуализация базы данных перспективных инвестиционных проектов, что дает возможность оперативно реагировать на возникающие потребности предприятий, а также предоставляет возможность предварительной оценки состоятельности инвестиционных проектов. Кроме того, специалисты Сбербанка России в процессе анализа предлагаемых инвестиционных проектов используют современные программные средства, позволяющие с наименьшими затратами времени и более качественно дать заключение о состоятельности того или иного проекта.
В процессе подготовки бизнес-плана Банк консультирует клиентов по возникающим вопросам, в том числе по выбору наиболее подходящих инструментов финансирования.
Принимая во внимание, что Пермская область обладает рядом уникальных преимуществ для инвесторов, обусловленных наличием богатейшей минерально-сырьевой базы, развитой системы транспорта и коммуникаций, обеспеченностью собственными источниками электро- и теплоэнергии, Западно-Уральский банк Сбербанка России заинтересован в дальнейшем развитии отношений с бизнес-сообществом региона, в том числе и в рамках финансирования различных инновационных программ.
Развитию инвестиционной деятельности во много способствует то, что международное рейтинговое агентство “Мудиз Инвесторс Сервис” присвоило суверенный рейтинг России на уровне инвестиционного «Baa3», а Пермской области присвоены рейтинги эмитента «Ва3» по иностранной и местной валюте.
Положительным моментом, с точки зрения Банка, на увеличение объемов финансирования инвестиционных проектов оказывает то, что одним из базовых элементов экономической программы руководства региона является деятельность по формированию благоприятного инвестиционного климата и стимулированию инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.
В настоящее время Западно-Уральский банк Сбербанка России финансирует 180 инвестиционных проектов 89 клиентов Банка. Если привести реальные примеры участия Банка в финансировании инновационных проектов, несомненно, одним из наиболее перспективных для экономики региона является участие Банка в реализации проекта с ОАО «Морион» производства современного телематического оборудования на основе GSM-технологий. Объемы финансирования со стороны Банка составили 1,9 млн. долл. США. Срок финансирования составил 3 года.
В то же время мы понимаем, что по-прежнему регион остро нуждается в инвестициях и развитии инновационной деятельности как в традиционных областях экономики области, так и в высокотехнологичных.
Сегодня Банк предоставляет кредиты на срок до 5 лет. Кредиты могут предоставляться в рублях, долларах США, ЕВРО, что зависит от бизнес-плана и потребностей клиента. Объектами кредитования могут являться: приобретение оборудования, техники и агрегатов для реализации проектов технического перевооружения, модернизации и расширения действующего производства или создания нового, выполнение строительно-монтажных работ, связанных с возведением, реконструкцией, техническим перевооружением объектов, финансирование разработки месторождений полезных ископаемых, финансирование ранее произведенных затрат.
Таким образом, Банк может начать финансировать инновационный проект с момента окончания НИОКР, в том числе и для покрытия данных затрат.
Инвестиционную деятельность в 2003 г. Банк осуществляет по следующим направлениям:
1. Развитие взаимоотношений с холдинговыми компаниями как регионального, так и федерального уровня.
2. Развитие взаимоотношений с группами предприятий, связанных производственно-сбытовыми цепочками.
3. Развитие сотрудничества с лизинговыми компаниями.
Банком успешно развивается такое инвестиционное направление как финансирование инвестиционных программ с использованием лизинга, при реализации которых лизинг используется в качестве инструмента обновления существующих и приобретения новых основных фондов в экономичном режиме. Банк тесно сотрудничает с рядом крупнейших региональных лизинговых компаний.
Развитию инновационной деятельности в регионе может способствовать приобретение современных технологий и оборудования за рубежом, что, в свою очередь, может способствовать качественному скачку в уровне технической оснащенности отечественного реального сектора экономики.
Следует отметить, что Сбербанк России уже накопил достаточный опыт, располагает необходимыми ресурсами и возможностями, позволяющими клиенту с наименьшими затратами и рисками осуществить закупки импортного оборудования. Сбербанк России имеет международную корреспондентскую сеть более чем с 200 банками-контрагентами, что обеспечивает осуществление расчетов в минимальные сроки. Более 50 первоклассных международных банков предоставили Сбербанку России кредитные линии для подтверждения аккредитивов без покрытия.
Среди инструментов Сбербанка России в части приобретения импортного оборудования следует отметить документарные аккредитивы, в том числе с отсрочкой платежа, негоциацией документов иностранным банком. Особое место в области финансирования внешнеторговых операций занимает схема использования аккредитива с подтверждением первоклассным иностранным банком под гарантию Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР). Общая сумма лимита, установленного ЕБРР на Сбербанк России, составляет 80 млн. дол. США. Максимальный срок действия гарантий ЕБРР может составлять 3 года, что позволяет Сбербанку России открывать аккредитивы с более длительными сроками действия, покрывающими длительный период поставки технологического оборудования и товаров промышленного назначения.
Совместная со Сбербанком России проработка и использование данных инструментов может значительно увеличить для импортёра эффективность внешнеторговой сделки, в том числе за счет того, что стоимость неденежных продуктов значительно меньше кредитных, которые предлагаются отечественными банками, импортёр сводит до минимума все возможные внешнеторговые риски, не отвлекает собственные оборотные средства и может получить значительные отсрочки по платежам за приобретаемое оборудование.
После достаточно длительного перерыва развитие начало получать такое направление инвестиционной деятельности как финансирование строительных проектов. По сравнению с 01.01.2002 г. на 1.01.2003 г. объем вложений Банка в данную отрасль увеличился с 0 до 80 млн. руб., а на 1.09.2003 г. эта величина достигла 227 млн. руб. Необходимо отметить, что перспективы кредитования строительных проектов в 2003 г. во многом определяются результатами проделанной Банком работы в 2002 г.
Банк продолжает участие в выработке схем по кредитованию социальных программ предприятий, включая кредиты предприятиям или организациям – застройщикам под предоставленные поручительства этих предприятий и/или другие формы обеспечения.
Продолжается взаимодействие с органами государственной и местной власти по вопросам проработки инвестиционных программ, связанных с жилищным и коммерческим строительством, формирования перечня перспективных инвестиционных проектов, выработки предложений и согласования условий участия Банка в финансировании строительных проектов, реализуемых при участии органов государственной и местной власти.
Кроме того, Банк предоставляет кредиты населению на приобретение и строительство недвижимости сроком до 15 лет. Разработана система ипотечного кредитования, связывающая интересы инвестора (генерального подрядчика), потенциального покупателя недвижимости и Банка.
Таким образом, среди своих основных приоритетных задач Западно-Уральский банк Сбербанка России выделяет развитие инвестиционной деятельности, в том числе финансирование инвестиционных проектов. В настоящее время Банк обладает достаточными финансовыми ресурсами и инструментами, практическое применение которых обеспечивает реализацию предлагаемых инвестиционных проектов на оптимальных для наших клиентов условиях.
Возможности банков по предоставлению возвратных инвестиций своим клиентам определятся величиной капитала Банка и длиной пассивной базы. Существующее положение дел в российском банковском секторе на сегодняшний день свидетельствует о том, что основная часть банков испытывает трудности в формировании долгосрочной пассивной базы и достаточного капитала. По оценкам различных агентств, доля банковских инвестиций в суммарном объеме инвестиций на начало 2003 года не превышала 10%.
Не секрет, что уровень капитализации в российском банковском бизнесе существенно отстает от потребностей крупных промышленных предприятий. Роль иностранного капитала в развитии инвестиционных потребностей экономики в текущем периоде остается пока незначительной и в большей степени доступной только отдельным экспорто-ориентированным отраслям экономики России.
Именно поэтому, предприятия и организации должны быть заинтересованы в наличии в регионе крупного коммерческого банка, способного решать задачи по размещению масштабных инвестиций, каковым является на сегодняшний день Западно-Уральский банк Сбербанка России. Для развития возможностей Банка по долгосрочному инвестиционному кредитованию Банк в 2002 году начал осуществлять целенаправленную политику по удлинению пассивной базы, которою проводит и по настоящее время. Сравнив два показателя характеризующие длину пассивной базы (средний срок вклада) и достаточность капитала для проведения инвестиционного кредитования (лимит долгосрочного кредитования) Западно-Уральского банка Сбербанка России, можно сделать следующие выводы:
1) если на начало 2002 г. средний срок вклада составлял 259 дней, то на сегодняшний день средний срок вклада составляет 551 день;
2) если лимит долгосрочного кредитования на начало 2002 г. в Банке составлял 4 688 млн. руб., то на 01.08.2003 г. данный лимит составляет уже 9 621 млн. руб.
Высокие результаты и стабильная работа Банка позволяет устанавливать Западно-Уральскому банку Сбербанка России лимит риска на одного заемщика в размере 1,338 млрд. руб. Это один из самых высоких показателей в стране среди российских коммерческих банков, а также и среди территориальных банков в системе Сберегательного банка РФ. На величину этого лимита существенное влияние оказывает и уровень просроченной ссудной задолженности. Сегодняшнее качество кредитного портфеля является в первую очередь заслугой клиентов банка, сохраняющих корректность в кредитных отношениях, несмотря ни на какие объективные трудности.
Также необходимо отметить, что при существенных возможностях Банка по предоставлению инвестиций, существуют сдерживающие факторы, препятствующие наращиванию Банком инвестиционного портфеля. В течение 2002 года и по настоящее время Банк постоянно сталкивается с акционерными рисками. При смене собственников предприятия возникают ситуации по изменению целевых ориентиров развития и попытки вывода активов. Особенно остро акционерные риски проявляются при долгосрочном финансировании проектов предприятий, поскольку существует значительный срок реализации и окупаемости проекта, а также его целевая направленность. Немаловажным фактором, сдерживающим увеличение вложений в экономику региона, является и то, что определенная часть предприятий осуществляет деятельность в области, а финансовые потоки и центр прибыли формируются в других регионах, что снижает возможности Банка по оценке рисков проекта и мониторингу вложений Банка.
Имея значительную ресурсную базу, большой запас ликвидности, широкую филиальную сеть, квалифицированные кадры – мы готовы стать для предприятий региона надежным партнером, обеспечивающим долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество.
Банк готов принимать активное участие в реализации инновационных проектов, что, в конечном итоге, должно способствовать повышению качества жизни всего населения нашего региона.